秦安股份拟8.85亿元收购亦高光电99%股权，布局高端真空镀膜业务

11月11日，秦安股份发布公告称，公司拟通过全资子公司重庆陆岭山溪企业管理有限公司（下称“陆岭山溪”）以现金方式收购安徽亦高光电科技有限责任公司（下称“亦高光电”）99%股权，交易金额为人民币88,462.64万元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。

据悉，本次交易对方包括饶亦然、徐州市亦高企业管理有限公司（下称“徐州亦高”）、深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）等12名亦高光电现有股东。其中，饶亦然、李俊华、尤俊衡等7方为业绩承诺方，承诺亦高光电在2025年、2026年、2027年三年累计实现净利润不低于人民币24,000万元。

值得注意的是，为绑定标的公司核心管理层及督促业绩承诺达成，饶亦然与秦安股份控股股东、实际控制人YUANMING TANG先生签订《股份转让协议》，约定YUANMING TANG先生向其转让公司21,939,900股无限售流通股份（占公司总股本的5%）。该协议自本次股权收购交易协议生效之日起生效，交易完成后饶亦然将成为秦安股份持股5%的股东，这也是本次交易构成关联交易的核心原因。

标的公司亦高光电是一家专注于高端真空镀膜的国家级高新技术企业、安徽省专精特新企业，主营业务涵盖触摸屏、镀膜导电玻璃等产品的研发、生产与销售，核心产品包括超硬镀膜、AR镀膜等，广泛应用于高端手机、智能穿戴设备、智能汽车车载显示系统等领域。财务数据显示，2024年亦高光电实现营业收入22,257.73万元，净利润6,593.64万元；2025年1-5月实现营业收入6,634.25万元，净利润1,717.53万元。

本次交易定价以重庆华康资产评估土地房地产估价有限责任公司出具的资产评估报告为依据。以2025年5月31日为评估基准日，亦高光电股东全部权益价值采用收益法评估结果为95,940万元，评估增值71,334.02万元，增值率289.91%。经交易各方协商，确定99%股权的交易作价为88,462.64万元，针对不同交易对方采用差异化定价，综合考虑初始投资成本、投资时间及是否承担业绩承诺等因素。

交易完成后，亦高光电将成为秦安股份的控股子公司并纳入合并报表范围。秦安股份表示，本次交易是公司落实“外延发展，拓新致远”战略的重要举措，将助力公司切入高端真空镀膜领域，构建“汽车零部件制造”与“真空镀膜”双轮驱动的业务格局，打造第二增长曲线。交易完成后，双方可在客户资源、销售渠道、技术研发等方面实现深度协同，依托秦安股份在汽车行业的客户积累与亦高光电的技术优势，拓展产品应用场景，提升市场竞争力。