美光科技决策：退出消费内存，聚焦AI存储

当地时间12月3日，美国存储原厂美光科技（Micron Technology）做出了一项重要决策：退出面向消费者的Crucial内存业务，将全部产能与资源聚焦于高性能AI芯片所需的高带宽内存（HBM）和数据中心存储产品。

美光科技首席执行官苏米特·萨达纳在一份声明中表示：“人工智能驱动的数据中心增长导致内存和存储需求激增。为了更好地为我们在增长更快领域的大型战略客户提供供应和支持，美光做出了艰难的决定，退出Crucial的消费业务。”

随着英伟达、AMD等公司加速部署新一代AI加速器，对先进内存的需求呈爆炸式增长。以英伟达最新GB200 GPU为例，单颗芯片即配备192GB高带宽内存；而AMD的MI350 AI芯片更是高达288GB。

相比之下，普通笔记本电脑通常仅搭载16GB至32GB标准DRAM——两者在技术规格、带宽要求和单位价值上存在数量级差异。

正是这种“量”与“质”的双重跃升，推动美光科技重新调整其业务重心。

高带宽内存（HBM）作为AI芯片的“血液”，直接决定了模型训练与推理的速度与效率。当前，全球HBM市场由SK海力士、三星和美光三足鼎立，其中SK海力士凭借先发优势成为英伟达主要供应商。

作为唯一总部位于美国的内存制造商，美光科技在地缘政治与供应链安全日益重要的背景下，正全力提升其HBM4及后续产品的量产能力，以争夺AI时代的关键份额。

退出Crucial消费业务，意味着美光科技将不再向DIY用户、普通PC升级市场销售内存条和固态硬盘。尽管Crucial品牌在个人电脑爱好者中享有盛誉，但其营收占比微小，且面临激烈价格竞争。

相比之下，美光科技的云存储业务在最近一个季度实现了213%的同比增长，成为公司增长的核心引擎。今年股价飙升175%的背后，正是资本市场对其AI战略转型的高度认可。

过去，消费电子是内存需求的主力；如今，AI数据中心已成为新的“超级客户”。据估算，未来五年内，全球科技巨头将在AI基础设施上投入数千亿美元，而每座数据中心都如同“内存吞噬机”。在此趋势下，内存厂商的竞争已从“容量与成本”转向“带宽、能效与集成度”。

在全球内存供应持续紧张、价格不断上涨的背景下，将有限的晶圆产能从低毛利消费产品转向高溢价AI内存，是符合商业逻辑的理性选择。高盛分析师已将美光科技目标价上调至205美元，并预计其即将公布的财报将“远超市场预期”。

值得一提的是，美光科技退出Crucial的消费业务势必会带来组织结构的调整，但该公司表示将通过内部岗位调配“减少对团队成员的影响”，并拒绝透露是否裁员。

责编：Jimmy.zhang